Почему мы боимся инвестировать?

Как показывают недавние исследования, поколение, родившееся между 1982 и 2000 годами, обычно называемое миллениалами, боится инвестировать. Аналитики Legg Mason подсчитали, что рискованные активы, такие как акции компаний, составляют значительно меньшую долю их портфелей по сравнению с портфелями других поколений. Чтобы понять, почему это так, нам нужно на мгновение остановиться и задать важный вопрос. Почему именно мы инвестируем?

Минутка размышления... Формально инвестирование – это откладывание потребления во времени. Вместо того чтобы купить данную вещь сегодня, мы решаем сделать это позже и инвестировать сэкономленный капитал. Надеемся, что в будущем благодаря инвестициям мы сможем позволить себе более крупные покупки.

Если что-то пойдет «не так» с нашими инвестициями, нам не только придется ждать, потому что мы отложили покупки, но мы чувствуем, что в конце концов мы сможем позволить себе меньше, чем до инвестиций. Вот почему мы не любим потери, ох, мы их не любим.

Оказывается, наш мозг реагирует на утрату так же, как он реагирует на боль. Детальные исследования деятельности полушарий головного мозга показали, что, когда мы узнаем, что потеряли деньги, активируются те же области мозга, которые активируются, когда нам в руку застревает заноза.

Рискованный фондовый рынок

Кто-то однажды сказал, что биржа — единственное место в мире, где во время акции все покупатели разбегаются из магазина. На практике это действительно так. Число инвесторов на рынках капитала растет вместе с ростом цен на акции. Он резко падает, а иногда даже исчезает, когда происходит снижение рынка.

Аналитики Credit Suisse утверждают, что именно из-за кризиса 2007-2009 годов, когда фондовые индексы потеряли свою стоимость до 70%, миллениалы разочаровались в фондовом рынке и рискованном инвестировании. И это не только они. По сравнению с тем, что было 10 лет назад, сейчас гораздо меньше людей занимаются активным инвестированием именно из-за страха потерь.

Страх потерь также в некоторой степени объясняется математикой. Некоторые люди называют это явление «скользкой дырой». Чем больше вы попадаете в убытки, тем сложнее из них выбраться.

Если вы позволите себе потерять 10%, вам придется компенсировать 11%, чтобы вернуться на исходную позицию. Чем больше вы теряете, тем хуже для вас:

Убыток в 20% требует восстановления в 25%, чтобы вернуться на исходную позицию.

Если вы потеряете 40%, вам придется заработать 67%, чтобы вернуться на исходную позицию.

Убыток в 50% требует 100% выигрыша, чтобы вернуться на исходную позицию.

Если вы потеряете 90%, вы можете практически забыть о деньгах, потому что для возврата в исходную точку потребуется 900% доходность.

Распределение ставок доходности акций компаний, котирующихся на биржах ясно показывает, что фондовая биржа — это место, где можно зарабатывать деньги, но умение управлять своим портфелем и ограничивать риски является ключевым фактором. Согласно данным, фондовый рынок в этом году предоставил множество возможностей для достижения привлекательных показателей доходности акций

Вот почему опытные и богатые инвесторы уделяют особое внимание управлению рисками и ограничению потерь. Эти слова написал не кто иной, как богатейший фондовый инвестор в мире Уоррен Баффет.

«Правило номер один: никогда не тратьте деньги зря.

Правило номер два: всегда помните правило номер один».

Уоррен Баффет

Как перестать бояться инвестиций – 4 способа

Теория перспектив может помочь вам начать свое инвестиционное приключение. Тверски и Канеман, лауреаты премии Банка Швеции в области экономики, в серии оригинальных экспериментов доказали, что человеческий разум не ведет себя полностью рационально. Исследователи задали участникам эксперимента следующие вопросы.

Что бы вы предпочли: 100 долларов наверняка или 10% шанс получить 1000 долларов.

Вторая версия предполагала: 1 доллар наверняка или 10% шанс выиграть 10 долларов.

Получается, что в первом варианте участники чаще выбирали деньги, а во втором предпочитали рисковать.

Исследования показали, что люди тем охотнее идут на риск, чем ниже стоимость определенных и неопределенных доходов. Так как же начать свой инвестиционный путь максимально безболезненно?

Способ 1 – начните инвестировать небольшие суммы

Это подводит нас к первому методу. Если вы боитесь фондового рынка и риска, начните свое приключение с инвестирования небольших сумм. Когда вы начнете получать прибыль от своих первых инвестиций, добавляйте капитал и начинайте рисковать все больше и больше. Этот тип стратегии естественен в соответствии с теорией перспектив. Вы рискуете небольшими суммами.

Способ 2 – снизить риск

Тверски и Канеман также обнаружили еще одну интересную связь. В аналогичном эксперименте они задали участникам следующие вопросы:

Что бы вы предпочли: верный убыток в 100 долларов или 10% вероятность проигрыша в 1000 долларов?

Вторая версия предполагала: гарантированный убыток в 1 доллар или 10%-ную вероятность проигрыша в 10 долларов.

Оказывается, в этом варианте ответы участников были иными, чем в случае с вариантом с прибылью. По мере увеличения сумм участники предпочитали рисковать. Они предпочли рискнуть потерять до 1000 долларов. Точно против правила скользкого склона. Поэтому стоит заранее оценить порог инвестиционной боли, которую мы способны вынести. Гораздо легче рисковать, если заранее знать, сколько мы можем потерять.

Итак, когда вы начинаете свое приключение с фондовым рынком и инвестированием, установите свой инвестиционный болевой порог. Когда этот уровень будет превышен, вам следует выйти из инвестиций и продать то, что у вас есть. Просто нужно следить за этим и быть последовательным при возникновении негативного сценария. В противном случае можно попасть в «скользкую яму».

Способ 3 – диверсифицируйте свой инвестиционный портфель

Если вы занимаетесь собственными инвестициями и несете ответственность за формирование своего инвестиционного портфеля, вам следует обеспечить его диверсификацию. Соответствующий выбор безопасных и рискованных активов, безусловно, будет иметь важное значение. Диверсификация является своего рода защитой от недостатка знаний и настоятельно рекомендуется начинающим инвесторам. По мере того как вы приобретете опыт и капитал, вы сможете направить больше средств в рискованные активы.

Способ 4 – использовать подходящие инвестиционные инструменты

Последний способ успешно начать свое инвестиционное приключение – это выбрать подходящие инвестиционные инструменты. Это решение особенно подходит для неопытных инвесторов. Суть в том, чтобы выбрать лучшие инструменты, которые по определению ограничивают инвестиционный риск, но при этом дают возможность получения прибыли.

В эту группу входят структурированные продукты, которые по своей природе ограничивают риск и при соответствующих рыночных условиях приносят более высокую прибыль. В эту группу входят фонды абсолютной доходности, которые в последнее время приобретают все большее значение.

Защита, а не нападение

Как говорят в футболе, нельзя проиграть матч, если не пропустишь гол. Это похоже на инвестирование. Пока мы не скатываемся в спираль убытков и не застреваем в «скользкой яме», у нас еще есть шанс получить прибыль. В долгосрочной перспективе способность ограничивать риск и избегать плохих периодов на фондовом рынке имеет решающее значение для достижения хорошей доходности инвестиций. Сделать это можно двумя способами: самостоятельно или доверившись профессионалам.

Источник: “БКС Мир инвестиций - отзывы клиентов о брокере”